Поскольку в статьях о стартапах, венчурных инвестициях и венчурных инвесторах я регулярно сталкиваюсь с упоминание различных стадий развития стартапов, а объяснять что я имею в виду, каждый раз не хочется, то я решил изложить их в отдельной статье и снабдить их кратким описанием:
PRE - STARTUP стадия
- Стадия pre-seed (pre-seed stage)
- Seed стадия (seed stage)
Прототип (prototype)
Работающий прототип (working prototype)
Альфа-версия проекта или продукта (alpha)
Закрытая бета-версия проекта или продукта (private beta)
Публичная бета-версия проекта или продукта (public beta)
ЗАПУСК ПРОЕКТА в эксплуатацию или продукта в производство
- Стадия startup (startup stage)
Запуск, или ранняя startup-стадия (launch, or early startup stage)
Работа с первыми клиентами, или поздняя startup-стадия (first clients, or late startup stage)
POST STARTUP стадия
- Стадия роста (growth stage)
- Стадия расширения (expansion stage)
- Стадия выхода (exit stage)
Pre-IPO stage (при выходе через проведение IPO - Initial Public Offering, или первичное размещение компанией своих акций на бирже)
IPO (при выходе на IPO)
Не всегда стартап проходит через все стадии, бывает, что некоторые стадии он «перепрыгивает», но, на мой взгляд, такая подробная классификация гораздо лучше, чем упрощенная, поскольку она дает наглядное представление о том, как развивается стартап. Теперь дадим краткое описание каждой стадии:
Pre - startup стадия: название периода времени от момента возникновения идеи до запуска проекта в эксплуатацию или продукта в производство;
Pre-seed стадия: стадия, когда есть идея что нужно рынку и потребителям, но четкого представления о том, как ее следует реализовывать технически (техническое задание) и как ее следует развивать, чтобы она приносила прибыль (бизнес-план), еще нет, или есть, но в самом общем виде;
Seed стадия: стадия изучения рынка, составления и реализации технического задания, составления бизнес-плана, тестирование созданного проекта или продукта, подготовка к запуску проекта, переговоры с первыми потенциальными клиентами;
Прототип: создание технического задание и проектирование интерфейсов. Более подробно об этом можно прочитать на блоге Юрия Ветрова;
Работающий прототип: создание проекта или продукта с самым общим функционалом;
Альфа-версия проекта или продукта: проект или продукт создан, но еще не оттестирован, в процессе тестирования и usability-тестирования в интерфейс еще добавляются некоторые мелочи, которые не были додуманы на стадии составления технического задания и проектирования интерфейса, начинаются переговоры с первыми потенциальными клиентами;
Закрытая бета-версия проекта или продукта: проект или продукт уже находятся в виде, близком к тому, каким его видят основатели стартапа, у проекта появляются первые немногочисленные пользователи, которые приглашаются основателями стартапа попробовать сервис и сообщать о том, чего им не хватает либо о тех багах, с которыми они столкнулись;
Публичная бета-версия проекта или продукта: начинается привлечение пользователей, которые осознали у себя потребность в услугах, предлагаемых вашим проектом, либо самых любопытных, пользователей, которые постоянно находятся в поиске чего-то нового, часто происходит через системы инвайтов (приглашений), ограничение количества пользователей определенным количеством (например, 500, или 5,000), подписываются полноценные договора с первыми клиентами;
Запуск проекта в полноценную эксплуатацию или продукта в производство: название говорит само за себя;
Startup стадия: самая критическая стадия для каждого стартапа - стадия запуска проекта (ранняя startup стадия) и самого начального периода его работы (поздняя startup стадия);
Стадия роста: стадия, когда положение стартапа на первичном целевом рынке (т.е. на том рынке, с которого он намеревался начать работу, и который описывала в своем бизнес-плане) уже стабильно, и стартап уверенно идет к завоеванию на этом рынке той доли, которую он наметил себе в бизнес-плане;
Стадия расширения: стадия, когда стартап выполнил либо очень близок к выполнению бизнес-плана на первичном целевом рынке, и расширяет свой бизнес за счет экспансии на другие рынки. Расширение бизнеса может происходить как самостоятельно, так и за счет скупки других игроков;
Стадия выхода: Под выходом прежде всего имеется в виду выход из бизнеса (целиком либо частично) венчурных инвесторов, которые инвестировали в стартап на предыдущих стадиях. Выход может происходить через продажу компании стратегическим инвесторам, через вывод компании на IPO (то есть первичная продажа акций компании на бирже) и через частное размещение (продажа акций компании фондам прямых инвестиций). Венчурные фонды инвестируют лишь в быстрорастущий молодой бизнес, а, как правило, к стадии выхода рост бизнеса компании замедляется по сравнению с предыдущими стадиями, хотя сам бизнес становится более стабильным. Есть, правда, еще один вариант «выхода» и инвесторов и основателей из стартапа - это банкротство компании и прекращение бизнеса, однако я надеюсь, что ни у кого из вас такого «выхода» не будет.
Многие интересуются, какие стадии бывают у стартапа, что характерно для каждой из них, и на какой стадии находятся они сами в данный момент.
Не претендуя на истину в последней инстанции, расскажу, как мы это понимаем.
Предпосевная стадия
Есть идея, и все. На этом этапе подбирается команда, генерятся идеи, совершаются пивоты (смены курса, когда может поменяться бизнес-модель или модель продвижения, или алгоритм).
На предпосевной стадии стартап нуждается прежде всего в финансировании и разработчиках.
Даже если автор стартапа сам программист, ему нужно время, чтобы сосредоточиться на своем проекте. В это время он должен как-то жить, и у него есть два варианта - либо работать над своим проектом в свободное от работы время, либо привлекать инвестиции и уходить в проект полностью.
Привлечь инвестиции у фондов на предпосевной очень сложно. Обычно это собственные средства, бутстраппинг, помощь друзей и родственников. Так создавался Facebook, например.
С другой стороны, инвестор, который зашел в проект на этой стадии может получить хорошую долю, а используя свою экспертизу и опыт, дать проекту начальный толчок и превратить его в бизнес. Для этого инвестор должен обладать необходимыми компетенциями, а таких людей очень мало во всем мире.
Поэтому мы инвестируем на предпосевной стадии . Не располагая большими бюджетами, мы обладаем экспертизой, и можем давать "умные деньги".
Посевная стадия
Есть рабочий прототип, команда, эксперты, понимание проекта, но еще нет бизнеса.
На этой стадии пивотов уже значительно меньше. Если на предпосевной гибкость проекта очень высокая, то на посевной каждое изменение уже влечет за собой гораздо более высокие издержки, и дергаться здесь уже нежелательно.
Основная задача стартапа на посевной - понять, как проект будет превращаться в бизнес, начнет привлекать пользователей и приносить прибыль. Разработка тут уже не главное, гораздо важнее связь с пользователями, пиар, отработка бизнес-модели.
Но основная задача стартапа здесь - поиск инвестиций. Начинать их искать необходимо как можно раньше, сразу после запуска прототипа. Не надо ждать, пока прототип будет вылизан - инвесторам все равно это не будет особо интересно. Важно, что он вообще есть.
Переговоры с инвесторами - процесс не быстрый, занимает несколько месяцев, и этого времени вполне хватит, чтобы допилить прототип. Для психологического настроя команды тоже важно понимать, что процесс уже идет, и финансирование может быть привлечено в любой момент.
Идеальный вариант - когда проект уже с момента запуска прототипа начинает зарабатывать сам. Пусть немного, пусть этого не хватает - но начинает зарабатывать.
Инвестиции на посевной тоже даются нелегко, а средств требуется уже на порядок больше, чем на предпосевной стадии: уже есть команда, которую надо кормить, часто есть офис, накладные расходы, сервер, уже есть затраты на продвижение и сопровождение проекта. А денег он еще не приносит!
Тем не менее, при правильной идее уже можно увидеть трекшен, рост пользователей, получить какие-то метрики и понять динамику развития проекта. Это уже реальные цифры и данные, которые снижают риск инвестора.
Поэтому стоимость проекта на посевной стадии, как правило, в несколько раз больше, чем на предпосевной. Здесь можно привлечь инвестиции, отдавая уже меньшую долю в проекте. В то же время, риск меньше, и желающих вложиться соответственно больше.
Я бы сказал, это самая сложная стадия стартапа. На предпосевной риски конечно самые высокие, но и затраты там относительно небольшие. Если автор - студент-программист, он может очень легко пройти предпосевную стадию (поэтому мы видим такое количество студентов-стартаперов).
А вот на посевной затраты у нас уже "взрослые", ответственность есть, а дохода нет, или он не покрывает расходов. В то же время, проект еще не стал бизнесом, и нельзя показать инвесторам метрик, которые они хотят увидеть.
Стадия А
Проект работает и зарабатывает деньги (или привлекает пользователей, смотря какая модель, не обязательно деньги).
Это самая любимая инвесторами стадия. Здесь ситуация меняется уже на противоположную - если раньше стартап бегал за инвесторами, то на стадии А уже они ищут возможности зайти в проект.
Это вполне нормально. Ведь на стадии А инвесторы уже могут оперировать понятными для них метриками - ростом пользователей, дохода, прибыли, затрат. Риски снижаются на порядок по сравнению с посевной стадией.
Привлечь инвестиции на стадии А гораздо проще. Во-первых, есть множество венчурных фондов, а во-вторых, уже есть партнеры, с которыми работает проект. Например, если у нас приложение для покупки одежды со скидкой, то наши партнры - бутики и сети магазинов одежды. Кто-то из них вполне может стать инвестором - он уже знает людей, знает продукт, и видит свои перспективы.
Здесь основная задача фаундеров - грамотно построить отношения с инвесторами. Если на предпосевной и посевной стадиях часто достаточно джентльменских соглашений, на стадии А уже имеет смысл подключить юристов, тщательно просчитать доли, заранее предусмотреть возможности выхода каждого партнера.
Тут уже происходит собственно формирование компании. Надо решить какая она будет, в чьей юрисдикции, кто и как имеет право управлять проектом и влиять на принимаемые решения. Именно здесь часто опускаются ошибки как в оценке бизнеса, так и в распределении долей и полномочий.
Можно посоветовать стартаперам не завышать волюацию (стоимость) компании, чтобы оставить место для следующих инвесторов и не разбрасываться долями. Уже на этом этапе фаундерам надо понять для себя, что предпочтительнее - развивать свой бизнес и продолжать им заниматься, или выйти в кеш.
В первом случае упор надо делать на прибыль самого проекта, и как можно осторожнее привлекать инвестиции, желательно не венчурных фондов, а партнеров по бизнесу (стратегические инвесторы, "стратеги"). Этот вариант лучше в том случае, если основатель стартапа является ключевым лицом проекта, и без него проект работать не будет или сдуется.
Здесь на «Мегамозге» мы часто пишем о стартапах и их финансировании, в связи с чем у некоторых пользователей могут возникнуть оправданные терминологические вопросы. Практически в каждой статье об инвестициях в стартапы можно прочесть фразу: «СуперМегаСтартап привлек $дофига млн на стадии А»
. Конечно, для многих эта фраза вполне себе понятна и естественна, но когда разговор заходит до литер B, C, D и далее, многие начинают плавать, в лучшем случае отделываясь общими фразами. В этой статье я попробую все прояснить и устранить этот досадный недочет.
В общем и целом венчурное инвестирование двунаправлено. С одной стороны оно предполагает привлечение стороннего капитала для разработки, усовершенствования, запуска и расширения компании. С другой - предполагается высокорисковое вложение средств с целью получения сверхприбыли. Процесс венчурного финансирования, как правило, осуществляется поэтапно, причем структура процесса достаточно гибка и не предполагает обязательной реализации всех классифицированных раундов инвестирования.
Согласно принятой терминологии различают следующие стадии венчурного финансирования:
Посевная стадия (seed round)
«Посев» - первый этап венчурного финансирования. На этом уровне, как правило, реализуются сравнительно скромные объемы капитала, предоставленные изобретателям или предпринимателям для финансирования раннего развития нового продукта или услуги. Средства этого уровня могут быть направлены для оплаты предварительных операций на разработку продукта, исследования рынка, формирование команды управленцев и разработку бизнес-плана.Посевной капитал, являясь в некотором роде формой ценных бумаг, предполагает приобретение инвестором части нового бизнеса. Термин «посева» появился по аналогии и описывает самые ранние инвестиции, предназначенные для «поддержки штанов» бизнеса, пока он не сможет генерировать собственные денежные потоки или до тех пор, пока не будут инициированы дальнейшие инвестиции. Капитал этого уровня включает варианты использования средств друзей, семьи, бизнес-ангелов и краудфандинг.
Начальное финансирование является самым рискованным, поскольку инвестор не видит материализованного продукта и обладает только предпосылочными оценками реализации проекта финансирования.
В США посевной капитал инвестированный профессиональной венчурной компанией, как правило, не превышает $1 млн.
Посевные венчурные фонды участвуют и в более поздних раундах инвестирования наряду с другими игроками, финансирующими расходы на развитие и расширение бизнеса.
«Ангельский» раунд
Возникновению этого термина мы обязаны Уильяму Ветцелю (William Wetzel), профессору Университета Нью-Гемпшира, в 1978 году опубликовавшему исследование, в котором он описывал венчурных инвесторов, по аналогии с меценатами бродвейских театральных постановок.Этот уровень финансирования иногда объединяют с посевным, если посевные инвестиции были получены от бизнес-ангелов. Соответственно, размещенное выше описание посевных инвестиций в части касающейся венчурных капиталистов справедливо для этого раунда финансирования. Если ангельский раунд отделен от посевного, на этом уровне инвестиции предлагаются взамен обыкновенных акций компании.
Особенностью ангельского инвестирования является то, что помимо денежных средств предлагается помощь в организации, управлении и правильном распределении этих средств. Многие ангелы обладают такими недокументированными возможностями, по сравнению с которыми вложение ими денежных средств может оказаться мелкой услугой.
Литерные раунды инвестиций
Серия «А» является, как правило, первым значительным раундом венчурного финансирования. Название отражает обмен привилегированных акций на инвестиционные средства. Привлеченный капитал расходуется на рост дохода и образование прибыли, расширение и финансирование. Инвестиции серии «А» требуются для скорейшего развития и роста. Чаще всего в этот период активизируются конкуренты, а также есть возможность захвата значительной части рынка.Привилегированные акции этого раунда распределяются на участников посевных и ранних инвестиций. Эти акция часто конвертируются в обыкновенные акции в случаях продажи компании или IPO.
Серия «A» традиционно важный этап финансирования стартапов. Типичный раунд этой серии привлекает средства в размере от $2 до $10 млн за 10-30 процентную часть акций компании. Привлеченный в это время капитал предназначается для капитализации компании на срок от 6 месяцев до 2 лет, пока компания развивает свой продукт, осуществляет первичный маркетинг и брендинг, нанимает своих первых сотрудников, а также завершает незаконченные на ранних этапах бизнес операции.
Источниками капитала серии «А» чаще всего становятся венчурные фонды и частные лица, причем пересечение инвесторов с предпринимателями происходит посредством различных конференций и демо-дней, поскольку молодые компании не являются публичными и информация о них не печатается в финансовых изданиях.
Справедливости ради стоит отметить тот факт, что все раунды инвестиций чаще всего являются смешанными инвестициями, включающими средства ангельских, институциональных и частных инвесторов, а также собранные на краудфандинговых платформах.
Структура инвестиций серии «А» предполагает расходование меньших инвестиционных пакетов на привлечение и проведение крупных инвестиций, финансовые расходы для обслуживания новых инвесторов, а также анализ и аудит со стороны институциональных инвесторов. Таким образом, компании, нуждающиеся в операционных средствах и не подготовленные к крупным венчурным инвестициям, стараются привлечь ангельский капитал. На этом этапе привлечение крупных инвестиционных пакетов не только необоснованно, но и практически губительно для неоперившегося бизнеса.
Обычно инвестиции серии «А» в технологический сектор широко освещаются в деловой прессе, блогах, отраслевых отчетах и других средствах массовой информации. В других отраслях этот раунд венчурных инвестиций происходит схожим образом, на таких же правовых и финансовых началах, различаясь в основном специфической отраслевой терминологией.
В зависимости от потребностей и возможностей компании, серия «А» может продвинуть компанию до точки, в которой она сможет оперировать своими собственными денежными потоками.
Серия «В» предполагает инвестиции, расходуемые на развитие и рост бизнеса. Чаще всего под этим понимается перенос бизнес-модели компании на новые рынки.
Вообще все литерные раунды инвестиций полностью отличаются лишь типом предлагаемых ценных бумаг, по функциям и структуре расходов раунды могут обладать схожими признаками. Соответственно литере раунда различаются и бумаги. Так первый раунд финансирования компании включает выдачу привилегированных бумаг серии «A», второй тур - бумаги серии «B» и так далее. Большинство стартапов не выходят за рамки инвестиционных серий «C» или «D». Бумаги каждой серии обладают разным достоинством.
Когда достичь целей инвестиционного раунда не удается, компания переходит к следующему, но инвесторам следует учитывать, что поздние раунды обладают меньшей прибыльностью. Предпринимателям, в свою очередь, нужно помнить о возможности размытия капитала компании и потере контроля.
Также поздние серии могут свидетельствовать о том, что компания развивается не так, как ожидалось. В этом случае инвесторы могут беспокоиться о том, что компания провела слишком много раундов привлечения средств, посчитав это признаком стагнации.
Серии «А"», «В"», ... Иногда компаниям требуются дополнительные средства на текущем этапе инвестирования. Чтобы не начинать новый раунд предприниматели пытаются провести докапитализацию компании на тех же самых условиях.
Бывает что также выделяют серии «АА», «ВВ»,… На сегодняшний день инвестиции этих раундов принято выделять как предварительные перед соответствующими по литере раундами. Серией «АА» иногда даже называют посевные инвестиции, что на мой взгляд совершенно не отражает ее сущность. Серия «АА» используется для поддержки менее капиталоемкого роста бизнеса и отличается упрощенными процедурами и низкими юридическими издержками, что в свою очередь, не может не привлекать ранних инвесторов и учредителей.
Некоторые выделяют еще промежуточные раунды инвестиций, но их реализация достаточно редкое и спорное событие. Эти раунды предполагают привлечение средств, дающих повышенный инвестиционный доход, но обладающих самым низким приоритетом погашения.
Тема венчура на сегодня одна из самых востребованных и интересных, поскольку переживает очередное перерождение. При этом существует определенная сложность изучения процессов рынка венчурного капитала, заключающаяся в отсутствии единого теоретического и методологического подхода к венчурному инвестированию.
Так как рынок венчурного капитала зародился и получил наибольшее развитие в США, мы вынуждены мириться с существующей терминологией. При этом характерно, что американская система венчурных инвестиций отличается как от европейской, так и от нашей, и основана на непрерывном цикле финансирования (основной задачей венчурного рынка является аккумулирование средств и их размещение). С американской точки зрения в понятие венчурного капитала вкладывается высокорисковый капитал на «посевной» и «начальной» стадиях развития. Европейский подход (впрочем как и российский) дополняет венчурный капитал инвестициями на поздних стадиях развития. Также особенностью отечественного венчурного капитализма является формирование фондов венчурных и прямых инвестиций под конкретный проект, часто продвигаемый государством. При этом в американском варианте прямые инвестиции вообще не входят в понятие венчурного капитала.
Согласно исследованиям Dow Jones VentureSource, описанным на сайте «Ведомостей», американские венчурные капиталисты щедрее европейских: если «посевные» инвестиции примерно одинаковы по обе стороны Атлантики, то уже в следующем раунде инвестиций стартапы в США получают приблизительно в два раза больше, чем в Европе, не говоря уже о последующих раундах.
Зачем эти сложности с разделением инвестпакетов и распределением средств? Не проще ли разом проинвестироваться на полную катушку?
Нет, не проще. Вы когда-нибудь пробовали проглотить арбуз целиком? Так и здесь, молодой компании необходимо постепенное инвестирование для преобразования своих бизнес процессов. Каждый инвестиционный пакет должен поступать не раньше и не позже, чем нужно, в противном случае велик риск загубить компанию.
В индустрии прямых частных и венчурных инвестиций стало общепринятым следующее разделение процесса роста и развития непубличной компании на стадии:
Seed стадия (“посевная”) - компания находится в стадии формирования, имеется лишь проект или бизнес-идея, идет процесс создания управленческой команды, проводятся НИОКР и маркетинговые исследования. На этой стадии компания может рассчитывать на вложения со стороны семьи и друзей, получение субсидий и грантов от государственных структур и на инвестиции бизнес-ангелов .
Start-up стадия (“старт-ап”) - компания недавно образована, обладает опытными образцами, пытается организовать производство и выход продукции на рынок. Основными инвесторами на этой стадии являются венчурные фонды . На переход от стадии “старт-ап” к “раннему росту” приходится пик “долины смерти” (наиболее рискованный период, когда привлечь ресурсы для финансирования наиболее сложно). Это связано с началом устойчивого выпуска продукции и возрастающей потребностью не только в инвестициях, но и в оборотных средствах.
Early growth стадия (“ранний рост”) - компания осуществляет выпуск и коммерческую реализацию готовой продукции, хотя пока не имеет устойчивой прибыли. На этот этап приходится “точка безубыточности”. Стадия early growth может рассматриваться как пограничная, поскольку компания этого уровня потенциально интересна для фондов прямых инвестиций , но сохраняет привлекательность и для венчурных фондов . Кроме того, на этом этапе появляется возможность обращаться за банковским кредитованием .
Expansion стадия (“расширение”) - компания занимает определенные позиции на рынке, становится прибыльной, ей требуются расширение производства и сбыта, проведение дополнительных маркетинговых исследований, увеличение основных фондов и капитала. Основными источниками финансирования на этой стадии становятся фонды прямых инвестиций , банки , эмиссия акций и выход на фондовый рынок.
Exit (“выход”) - этап развития компании, на котором происходит продажа доли инвестора другому стратегическому инвестору, первичное размещение на фондовом рынке (IPO) или выкуп менеджментом (МВО). Продажа происходит по ценам, намного превышающим вложения, что позволяет инвесторам зафиксировать значительные объемы прибыли.
Иногда перед “выходом” выделяют промежуточную “мезонинную” (mezzanine) стадию, на которой привлекаются дополнительные инвестиции для улучшения краткосрочных показателей компании, что влечет общее повышение ее капитализации. На данном этапе в компанию вкладывают инвесторы, ожидающие быструю отдачу от вложений.
Также иногда выделяют следующую за expansion стадию реструктуризации бизнеса , если она имеет место.
Бизнес-ангелы – это важная составляющая современной международной экономики. Это неформальные инвесторы, помогающие увидеть свет перспективным инновационным проектам, технологиям и идеям, многие из которых впоследствии могут стать незаменимой частью нашей жизни.
Содержание статьи:
Кто такие бизнес-ангелы
Что такое бизнес-ангел, где их найти и как они выглядят?
Бизнес ангел (business angels ) – это частное лицо, которое вкладывает свои личные денежные средства в перспективные проекты на начальном этапе их развития.
К примеру, у вас есть интересная коммерческая идея. Вы тщательно проработали бизнес-план, собрали команду помощников-профессионалов, рассчитали примерные выгоды и готовы к запуску стартапа. Если бы не одно «но» – отсутствие финансов, без которых не запустится ни одно дело. Вот на этом этапе на помощь могут прийти ангелы бизнеса.
Романтическое название этой категории спонсоров появилось в Америке в начале 20-го столетия. Так именовали состоятельных бизнесменов, с размахом вкладывавших деньги в шикарные постановки на Бродвее. И сегодня смысл названия остается прежним: ангелы воспринимаются как благодетели от бизнеса, ну или очень лояльные партнеры.
Чтобы лучше понять, кто такие бизнес-ангелы, нужно выделить их отличительные черты. Это опытные предприниматели, удачно развивающие свой бизнес, топ-менеджеры крупнейших компаний, люди, построившие успешную карьеру. Опыт и чутье бизнесмена – важные качества бизнес-ангела, ведь у них изначально нет никаких гарантий успеха, а прибыль приносит далеко не каждый стартап. Средства вкладываются на срок от 3 до 7 лет, без залога за пакет акций в компании.
По статистике, каждый пятый бизнес-ангел получает прибыль с проинвестированных проектов в размере 10-15% годовых, каждый четвертый – более 20% годовых, каждый третий теряет свои деньги, остальным удается лишь «отбить» вложенные средства.
- Задача бизнес ангелов – не просто профессиональные инвестиции в потенциально выгодные идеи, но и наставничество, консультирование, кураторство, возможно и помощь в руководстве.
- Цель – развитие курируемых проектов, повышение их стоимости, продвижение на рынок разработанной высокотехнологичной продукции.
Когда стартап начинает приносить реальную прибыль, ангелы продают свою долю в компании (к тому времени она уже намного превосходит по стоимости первоначальные вложения) – таким образом и получают свой доход.
Видео о том кто такие бизнес ангелы
Интересный факт . Мало кому известно, но десятки компаний с мировым именем на начальном этапе развития были проинвестированы именно бизнес-ангелами. Например, Amazon, Google, Yahoo, Intel.
Что нужно знать о бизнес-ангелах
Бизнес ангелы простыми словами – это «посевные
» инвесторы (посевные бизнес ангелы
), потому что они вкладывают капиталы на начальных, или «посевных» стадиях проекта (когда есть только идея). 
Это профессиональные инвесторы, в 99% – мужчины в возрасте от 45 до 65 лет: опытные бизнесмены, управленцы и экономисты. Как правило, каждый пятый бизнес-ангел является миллионером.
Со своими подопечными ангелы-бизнесмены строят открытые, дружелюбные и доверительные отношения.
Посмотрите еще одно замечательно видео о бизнес ангелах, о их принципах и сути инвестиций:
Виды бизнес-ангелов
В зависимости от целей, методов и приемов инвестирования выделяют топ-5 видов современных ангелов бизнеса. Эта классификация поможет команде проекта в поиске инвестора, ориентируясь на его интересы и сферу деятельности. Итак, о том, какими бывают бизнес-ангелы стартапов.
- Ангелы-предприниматели . Являются успешными бизнесменами, готовыми к вложению крупных денежных сумм (от 200 до 500 тыс. долларов) в перспективные идеи для формирования своего инвестиционного портфеля. Так как основная занятость – собственные проекты, не претендуют на управление стартапами.
- Профессионалы. Вкладывают средства только в те отрасли, которые им близки и понятны. Оперируют разными суммами, в том числе и значительными (от 25 до 200 тыс. долларов). Часто практикуют совместные вложения с другими ангелами от бизнеса либо частными лицами.
- Ангелы – энтузиасты . Не имеют большого опыта и профессионализма в сфере инвестиций. Могут одновременно вести несколько стартапов в разных направлениях, вкладывая небольшие средства (обычно не более 10 000 долларов). Не вникают детально в суть проектов и не вмешиваются в руководящий процесс.
- Микроуплавляющие . Как и энтузиасты, курируют сразу несколько проектов, но при этом инвестируют разные суммы. Помимо денежных вливаний, детально изучают бизнес-план стартапа, претендуют на управленческие должности и долю в совете директоров, за счет чего лучше контролируют расход капитала и распределение прибыли.
- Корпоративные. Обычно это бывшие топ-менеджеры солидных международных фирм, которые после увольнения получили крупную денежную компенсацию (в среднем – 1 млн. долларов). Именно эти деньги они и используют для инвестиций. Развивают не больше одного проекта, стремясь участвовать в управлении им.
Вне зависимости от вида, все бизнес-ангелы – это предприниматели, нацеленные на получение прибыли от своих капиталовложений. Обостренное чутье делового человека и точный расчет помогают им извлекать от 70% до 200 % прибыли из одного удачного стартапа. Это один из наиболее доходных видов предпринимательства.
Отличия ангелов бизнеса от инвесторов
Деятельность бизнес-ангелов имеет несколько отличий от работы классических инвесторов: венчурных фондов или кредитных организаций. Прежде всего, тем, что ангелы занимаются проектами, не представляющими интереса для традиционных вкладчиков. И еще несколько моментов.
- Использование личных денежных средств. В то время как венчурные инвесторы или финансовые организации вкладывают привлеченные капиталы третьих лиц, бизнес-ангелы оперируют лишь собственными деньгами.
- Более широкие возможности. Это касается принятия инвестиционных решений, процедуры оформления договоров между разработчиками проекта и вкладчиками средств. У ангелов ставка дохода ниже, и привлечь их обходится дешевле, чем, например, финансовое учреждение: инвестиции не предполагают процентов, кассовых платежей, страховок. В случае необходимости могут выступить и в роли финансового поручителя, что значительно поднимет рейтинг и возможности команды стартаперов. Кроме того, ангелы-инвесторы могут обратить внимание на самую оригинальную и неординарную идею, если она покажется им перспективной.
- Высокий риск и личная заинтересованность. Да, бизнесмены-ангелы тоже изучают бизнес-планы и просчитывают выгоду. Но это не только голый расчет будущей прибыли: немаловажную роль играет и увлеченность предложенным проектом, интуитивный выбор партнеров-стартаперов. Бизнес-ангел может просто «влюбиться» в идею настолько, что сам разработает детальный план ее воплощения в жизнь. И часто заинтересованность побеждает прагматизм, что повышает уровень риска для инвестора. Иными словами, венчурный фонд вкладывает в проект, бизнес-ангел – в идею и людей.
- Детальное курирование проекта. Чаще всего бизнес-ангелы вкладывают в стартап не только деньги, но и собственный бесценный опыт, знания, мудрость. Такой тип инвестирования называется «умным» – ангелы консультируют команду разработчиков, помогают развивать и продвигать проект, привлекают собственные деловые связи.
Как найти бизнес-ангелов
Привлечь бизнес-ангела для инвестирования своего проекта непросто, ведь идей гораздо больше, чем желающих их спонсировать и воплощать в жизнь. Но, следуя небольшой инструкции, можно увеличить шансы на удачную «охоту». Несколько советов, как найти бизнес-ангела.
- Генерация идеи . Идея должна быть свежей и уникальной, привлекать внимание, «цеплять». Вовсе не обязательно изобретать чудо техники или гениальные разработки. Можно посмотреть под другим углом на уже действующие проекты – открыть нестандартный ресторан, салон. Создатель идеи при этом должен четко понимать, какую прибыль принесет его проект, и суметь внятно донести эту информацию до инвестора. Очень приветствуется хотя бы небольшой анализ рынка в выбранной отрасли – тогда общение с ангелом станет продуктивнее.
- Выявление целевой аудитории . Необходимо определить круг людей, которым будет интересен предлагаемый продукт или услуга. Чем шире целевая аудитория – тем больше шансов увлечь ангела-инвестора, так как он заинтересован в долгосрочной выгоде.
- Подбор команды профессионалов . В редких случаях ангелы берутся за единоличные проекты, для этого они должны быть действительно уникальными. Поэтому профессиональная команда – залог успеха в деле привлечения инвестора. Как минимум, создателю идеи нужен хороший менеджер для грамотного продвижения и реализации стартапа.
- Составление бизнес-плана. Еще одним преимуществом разработчика идеи станет четкий бизнес-план, наличие которого в разы повысит эффективность поиска бизнес-ангела. В бизнес-плане обычно содержатся исчерпывающие сведения об инновационном продукте: описание, отличия от конкурентов, преимущества и себестоимость. При необходимости для составления бизнес-плана можно воспользоваться услугами консалтинговых фирм.
- Общение с бизнес-ангелом. Традиционно первая встреча с инвесторами проходит на презентациях, где все желающие представляют проекты. У каждого соискателя есть 10 минут, чтобы привлечь внимание к своему стартапу. Нужно постараться сделать так, чтобы за этот небольшой промежуток времени заинтересовать ангела. Хорошим подспорьем станут видео демонстрация и раздаточные материалы: чем ярче и полнее пройдет презентация, тем выше шанс пробудить интерес инвестора и добиться его одобрения.
- Поиск в своей зоне географии. Часто ангелы предпочитают иметь дело с соискателями, которые живут в непосредственной близости от них: так проще организовывать встречи, поддерживать тесную связь и «держать руку на пульсе ».
Многие бизнес-ангелы имеют свои сайты, электронную почту, достаточно открыты для контакта с талантливыми изобретателями: связаться с ними не составит труда. Эти частные инвесторы охотно посещают тематические мероприятия, форумы и специализированные выставки, вероятность встретить ангела-бизнесмена намного выше, чем попасть на прием в венчурный фонд. Также можно оставлять свои предложения на открытых интернет-площадках AskCap, StartUpStep, RusBase : их периодически просматривают влиятельные бизнес-ангелы России или их агенты.
Когда несколько инвесторов объединяются, то возникают ассоциации, деятельность которых более продуктивна. Наиболее известные российские объединения бизнес ангелов:
- Бизнес-ангелы Санкт-Петербурга
- Инвестиционный клуб Сколково
- Фонд развития интернет-инициатив (спонсирующий стартапы на посевной стадии)
- Национальная ассоциация бизнес-ангелов (предлагает актуальный список бизнес ангелов, готовых к сотрудничеству)
- Национальное содружество бизнес-ангелов
- Союз организаций бизнес-ангелов
- Фонд бизнес-ангелов AddVenture
ТОП 52 бизнес ангелов в России
В России, как и за рубежом, ангелы-инвесторы – это обычные люди со своими предпочтениями и вкусами, как личными, так и коммерческими. На сегодняшний день самые известные и влиятельные бизнес-ангелы России это:
Глава объединения российских бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции». Фияксель основал кафедру маркетинга в НИУ «Высшая школа экономики», издал собственные книги и учебники о венчурном бизнесе, маркетингу и менеджменту.
Начал вкладывать деньги 15 лет назад. Предпочитает инвестиции в телекоммуникационные, IT и биотехнологические стартапы. Не афиширует свои проекты, но средний чек равен 100-200 тыс. долларов.
Основатель лаборатории по разработке мобильных и интернет-приложений FutureLabs
. Инвестирует российские и западные проекты на ранних этапах.
За его плечами – 22 проинвестированных стартапа, среди них: VKReader, Colorizza, Verbling, ConferenceCast . Вкладывает средства в мобильные приложения, торговые сервисы, и образование в сети интернет.
Профессиональный инвестор, имеющий более 60 успешно реализованных идей. В 2013 году удостоен престижной премии «Ангел года
». Имеет собственный фонд, в который стекаются средства многих успешных бизнесменов, желающих приумножить свои доходы.
Наиболее известные проекты: Eruditor, Онлайнбилет.рф . Работает с российскими, американскими и израильскими партнерами. Предпочтение отдает инновациям в сфере образования, финансов, медицины и IT, развлекательно-игровым и контентным.
Автор множества инвестиций, создатель академии Farminers
(вкладывает в проекты средства до 150 тыс. долларов за 40% доли бизнеса), имеет свой инвестиционный фонд IMI.VC
, активно сотрудничает с другими инвесторами. Каждый год курирует не менее 10 проектов.
Предпочитает вкладывать финансы в мобильные и игровые приложения, но готов инвестировать и 1 млн. долларов в перспективный стартап. Среди успешных проектов: MyWardrobe, Proberry .
Карловым основана ассоциация бизнес-ангелов Angel Relations Group
, он инвестирует как за счет собственных средств, так и капиталов компании.
Знаменитые проекты: приложения для Windows Phone, программы визуализации изображений, студия SlyLamb. Инвестирует в области медицины, мобильных приложений, и те проекты, которые смогли бы внедрять свои продукты на рынки африканских стран.
Глава сети ангелов The United Venture Company
. Самые успешные проекты: To Go TV, Boommy, Alloka, Interior.Pro
.
Вкладывает средства на начальных этапах проектов в сфере управления мобильными приложениями, инновационных способов коммуникаций, развлечений и «облачных» технологий. Средний чек – 200-300 тыс. долларов.
Председатель клуба инвесторов в Школе управления «Сколково», общественный деятель. Вкладывается как на ранних, так и на последующих стадиях развития проектов.
Среди предпочтительных отраслей инвестирования: наука, здоровье, интернет-сервисы и технологии. Из 25 идей наиболее успешными стали: «Кнопка жизни», Printio.ru, Eduson.tv .
Становление карьеры бизнесмена проходило в компаниях Microsoft
и Sputnik Labs
. Сейчас Черкашин вкладывает деньги в нестандартные российские и американские проекты: в основном это проекты для соц сетей, поисковые технологии, идеи для развлекательных и социальных сервисов; проекты, связанные с фото и видео в интернете.
Наиболее известные инвестированные стартапы: приложения «Вэббанкир», «Минутта» и AdWired . Средний чек – 200-300 тыс. долларов.
Список бизнес ангелов продолжают:
- Александр Айвазов, проекты - МартМания
- Александр Бородич, бизнес-инкубатор FutureLabs (MyWishBoard, WishCoins)
- Александр Ващенко, проекты – Narr8
- Александр Дресен, проекты – Zin.gl, TechPitch.ru
- Александр Туркот – Qbaka
- Александр Юняев, проекты – Cashsquare
- Алексей Басов, проекты – Pruffi, Habrahabr, Roem, Firrma
- Алексей Карлов – SlyLamb
- Алексей Кичайкин, проекты – Displair
- Алексей Прудников, проекты - «Пробки из окна»
- Андрей Головин, проекты - Russian Story, Promo.ru, «Киноплекс»
- Аркадий Морейнис – Klevosti, «Подорожники», Tagbrand
- Аскар Туганбаев, проекты - Videomore, Tolkien.Ru
- Вадим Асадов, проекты –Neurok, AlumniFunder
- Вадим Куликов, Центр инноваций Куликова
- Вадим Тарасов, директор по инвестициям в Bright Capital («Доктор на работе», «Фотошкола»)
- Виктор Фрумкин, проекты - Flocktory
- Вячеслав Давиденко, проекты – Alytics, Witget
- Дмитрий Масленников, проекты - КудаПотратил.ру
- Евгений Зайцев, Helix Ventures (медицинская тематика)
- Егор Руди, проекты – Eruditor, Printio, LinguaLeo
- Игорь Ашманов, проекты - Wada!, Роем.ру, «Фильтр «Ремпаро», Аяяй.ру
- Игорь Балк, управляющий директор Global Innovation Labs, TaskPoint
- Игорь Мацанюк – Proberry, Woodla, MyWardrobe.
- Игорь Рябенький, фонд Altair (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion идр.)
- Игорь Устинов, проекты - ClipClock
- Илья Осипов, проекты - I2IStudy.com, Numbuster, Банкрот.Про, ивенты MDDay (Mobile Developer Day).
- Константин Синюшин, проекты–Gbooking, директор the Untitled venture capital company
- Леонид Волков, Основатель Projector Ventures, проекты - Callaround, «Октодон», «Рецептол», Domosite, «Таймлайнер», Citrea, ДалСлово.ру, Evrent, SideNotes
- Михаил Кечинов, проекты - Absly.com
- Михаил Паулкин, проекты – RuTube, Minutta
- Мурад Софизаде, проекты - TravelTipz
- Никита Халявин, проекты - «ЯКласс», «Профессионалы.ру», ShopogoliQ.ru
- Николай Бадулин, инвестиции в инновационные проекты с помощью «ФиБр»
- Ованес Погосян, проекты – Onetwotrip, Mainpeople.com
- Олег Михальский, проекты - AR2Life, Б-152, партнер и со-основатель iAaccelerator
- Оскар Хартманн – Pharma Express
- Павел Глушенков, инвестиционный директор Inventure Partners
- Павел Черкашин, фонд Vestor.In
- Сергей Грибов – американские и российские проекты
- Сергей Жуков, проекты - «Товары из 90-х», «БериДари»
- Эдуард Фияксель – проекты не разглашаются
- Юрий Вировец, проекты – Clickberry, Actio.tv
- Юрий Орешин, lifescience-проекты – венчурный фонд Angelico Ventures
Заключение
После определений и примеров, становится более понятно кто такие бизнес ангелы. Если у вас есть реальная бизнес идея, её модель и план, но нет средств на реализацию, одним из вариантов финансирования могут быть бизнес ангелы.
Привлечение бизнес-ангела для финансирования своего проекта – отличный шанс начать и раскрутить бизнес при отсутствии материальной базы.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
